广发恒誉混合A基金2022年四季报点评

一、基金基本情况概述

广发恒誉混合A(009956)成立于2020年12月8日，四季度最新规模2.44亿元。

基金经理谭昌杰拥有10.5年的基金投资经历，2020年12月8日正式接受广发恒誉混合A基金管理，任职期间回报为5.83%，位居同类3752只基金中第1422名。

【资料图】

谭昌杰现管理17只产品（包括A类和C类），管理总规模为106.53亿元，平均年化回报为5.34%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为0.49%，同类平均收益为-0.54%，在同类1381只基金中排名262位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，广发恒誉混合A基金的总资产为2.51亿元。较上一期3.81亿元变化了-1.30亿元，环比变化了-34.20%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

广发恒誉混合A基金的持有人数为3158人，机构投资占比为34.31%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达25.4%。较上一期环比变化了-1.63%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为15.39%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

广发恒誉混合A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为44.94%，上一期换手率为26.92%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达44.94%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年四季度,党的二十大胜利召开,确定了中国未来5年乃至更长时期的新发展蓝图。从更长的时间维度,本季度很可能是一个非常重要的时间节点。但就短期而言,国内外经济都处于偏弱的阶段,出口、地产销售等数据边际下滑。股票方面,尽管指数层面窄幅波动,但行业分化显著,餐饮、零售等受益于防疫政策调整的板块反弹较大,煤炭等前期表现突出的板块有所回落。债券方面,收益率小幅下行后大幅反弹,并一度受到由银行理财资金赎回带来的阶段性冲击。 报告期内,本基金权益仓位维持在较高水平。行业配置方面,我们对于高分红的传统能源维持了相对偏配,提高了电力的配置比例,并尝试性建仓了具备中长期成长空间的汽车零部件公司。债券方面,我们继续控制久期和信用风险的暴露,延续了高资质、短久期的票息策略,考虑到部分可转债的到期收益率已经处于较高的位置,我们小幅建仓了银行转债。

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